El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires creció un 1,9%, alcanzando los 3.291.246 puntos. En cuanto al panel de acciones líderes, la suba correspondiente a julio alcanzó el 3,6%, y el incremento acumulado en lo que va de 2026 es del 7,9%.
Los bonos públicos en dólares, tanto los Bonares como los Globales, experimentaron una leve alza del 0,2% en promedio, mientras que el riesgo país, según JP Morgan, disminuyó en dos puntos, situándose en 404 puntos básicos, cercano al mínimo de 2026, que había sido de 402 puntos el 10 de julio.
La Secretaría de Finanzas comunicó que en la reciente licitación de bonos del Tesoro se adjudicaron $5,44 billones frente a vencimientos por 3 billones, lo que implica un rollover del 183,1%, tras recibir ofertas por $8,45 billones.
En relación al nuevo bono Hard Dollar Bonar 2029 (AO29), se adjudicaron USD 470 millones a una TIREA del 8,29%, equivalente a una TNA del 7,99%. Se recibieron ofertas que totalizaron USD 1.046 millones. Este jueves se prevé realizar la segunda rueda de los bonos AO29, con un monto adicional de 150 millones de dólares al precio de corte de la licitación anterior.
El equipo de Research & Strategy de Cocos Capital resaltó que, dado que no se trató de una licitación amplia, el Tesoro decidió ofrecer títulos a 2028 para aumentar la duración de los mismos.
El miércoles también tuvo lugar una licitación de bonos del Tesoro a corto plazo en pesos. Según la información oficial, se adjudicaron $5,44 billones, en comparación con vencimientos de 3 billones, lo que representó un rollover del 183,1%, impulsado por ofertas que alcanzaron los 8,45 billones de pesos.
Los analistas también evaluaron positivamente el dato de inflación de junio, que se situó en 1,9%, marcando el tercer mes consecutivo de descenso en este indicador. “El IPC de junio mostró un incremento mensual del 1,9%, indicando una leve desaceleración en comparación con el 2,1% de mayo, manteniendo una tendencia de moderación. A nivel interanual, el índice se estableció en 33,5%, y la variación acumulada en lo que va del año es del 16,8%. Esto sugiere una dualidad en los resultados, con alivio en alimentos y bienes duraderos, aunque persisten presiones estructurales en servicios”, comentaron especialistas de IOL Inversiones.
Adcap Grupo Financiero indicó que “la principal preocupación sigue siendo si la inflación puede estabilizarse en un ritmo cercano al 1,5% mensual. Junio representó un avance en dicha dirección, aunque persisten presiones en el índice general debido a precios estacionales y regulados. Mirando hacia adelante, anticipamos que la volatilidad cambiaria y los incrementos salariales generarán inercia adicional en la inflación.”
El análisis también determinó que “el dato fue moderadamente positivo para los bonos a tasa fija, fundamentalmente porque la inflación núcleo sorprendió a la baja y confirma que la tendencia desinflacionaria se mantiene. No obstante, dado que el índice general estuvo muy alineado con lo que esperaba el mercado, también resultó favorable para los bonos CER.”
Por otro lado, el precio del petróleo registró una recuperación, concluyendo la jornada con un incremento del 1,4%, cotizando el barril de crudo Brent del Mar del Norte a USD 85,88 para los contratos con entrega en septiembre.
En el ámbito cambiario, el dólar aumentó tres pesos, es decir, un 0,2%, alcanzando un valor de $1.474,50, poniendo fin a una racha de tres días de bajas. El monto operado en el segmento de contado mayorista ascendió a USD 575,6 millones. En julio, el tipo de cambio oficial se mantiene con una reducción de 7,50 pesos o 0,5%.
Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios, observó: “A pesar de que la jornada fue más corta debido al inicio de un partido de la semifinal, el volumen de operaciones se mantuvo dentro de los niveles habituales.”
El Banco Central estableció un techo para su régimen de bandas cambiarias en $1.825,19, lo que mantiene al dólar mayorista a 350,69 pesos, representando el 23,8% de ese límite.
El dólar al público se mantuvo sin cambios, ofreciendo un precio de $1.495 para la venta en el Banco Nación. De acuerdo con el BCRA, el dólar minorista promedió $1.497,61 para la venta y $1.446,49 para la compra.
El dólar blue aumentó diez pesos, ubicándose en $1.530 para la venta, recuperando niveles de finales de junio. Actualmente, el dólar informal se encuentra al mismo precio que se registró al cierre del año anterior.
En el mercado de futuros, se realizaron transacciones en pesos equivalentes a USD 784 millones, la mayoría con precios en aumento que varían entre 0,1% y 0,4%, según datos de A3 Mercados. La posición más negociada para el cierre de julio subió 2,50 pesos, alcanzando $1.483,50, contrastando con un techo máximo de las bandas cambiarias estimado en 1.844,87 pesos para fin de mes.
A raíz de la inflación de junio, el techo de las bandas se expandirá a $1.879,92 para finales de agosto. Los contratos de dólar futuro para ese mismo mes cerraron a $1.511, lo que representa 368,92 pesos, o un 24,4% de dicha referencia.
El Banco Central adquirió en el mercado mayorista USD 73 millones, un 12,7% de la oferta en el spot, mientras que las reservas internacionales brutas disminuyeron en USD 94 millones, estableciéndose en 48.593 millones de dólares.
